Корпоративные и кредиторские убытки в банкротстве

Как отличить корпоративные убытки от кредиторских, а также зачем и для чего проводить такое разграничение, в материале – Натальи Карташовой, партнера юридической компании ПРОЦЕСС.

Субсидиарная ответственность и убытки

Согласно постановлению Пленума Верховного суда Российской Федерации от 21 декабря 2017 года № 53, субсидиарная ответственность по обязательствам несостоятельного должника представляет собой специфическую разновидность иска о взыскании убытков.

В этом контексте Верховный суд указывает на тождественность понятий убытков и субсидиарной ответственности, особенно в вопросах, касающихся правомочий на полученное в результате такого иска право требования.

Однако впоследствии высшая судебная инстанция уточнила, что необходимо четко различать ответственность за вред, причиненный третьим лицам (кредиторам), и ответственность за вред, причиненный самой корпорации. Это разграничение имеет важное значение для правоприменительной практики.

Различия между кредиторскими и корпоративными убытками

1. Кредиторские убытки. Эти убытки возникают в результате действий (или бездействия) контролирующих должника лиц, которые приводят к уменьшению активов должника и, как следствие, к невозможности удовлетворения требований кредиторов. В данном случае субсидиарная ответственность направлена на возмещение убытков именно кредиторам, что позволяет им получить компенсацию за понесенные потери.

2. Корпоративные убытки. Эти убытки связаны с ущербом, причиненным самой корпорации, ее акционерам или участникам. Они могут возникать в результате неэффективного управления, злоупотреблений или других действий, которые негативно сказываются на финансовом состоянии компании. В отличие от кредиторских убытков, корпоративные убытки направлены на защиту интересов самой компании и ее владельцев.

Правоприменительная практика

Важность разграничения этих двух типов убытков была подчеркнута в определениях Верховного суда Российской Федерации:

• Определение от 6 марта 2023 года № 307-ЭС22-20271 (3): суд акцентирует внимание на различии между убытками, причиненными кредиторам, и корпоративными убытками, указывая на порядок распоряжения правами требования.

• Определение от 28 марта 2024 года по делу № А40-169761/2018: суд подтверждает необходимость различения этих двух типов убытков для корректного правоприменения и более подробно описывает порядок распоряжения правами требования.

Кредиторские и корпоративные убытки: характеристики и разграничение

В рамках корпоративного права и законодательства о банкротстве важным аспектом является понимание различий между кредиторскими и корпоративными убытками. Эти два типа убытков имеют свои особенности, которые необходимо учитывать при правоприменении и защите интересов сторон.

Кредиторские убытки

Кредиторские убытки представляют собой ущерб, причиненный кредиторам в результате действий контролирующих лиц должника. Они характеризуются следующими признаками:

1. Принадлежность сообществу кредиторов: кредиторские убытки должны принадлежать сообществу кредиторов и быть направлены на возмещение причиненного вреда. Это означает, что убытки не могут быть индивидуальными для отдельного кредитора, а должны отражать общие потери всех кредиторов.

2. Неисполненные обязательства: на момент возникновения убытков у должника должны существовать неисполненные обязательства перед кредиторами. Это условие подтверждает связь между действиями должника и возникшими убытками.

3. Невозможность исполнения обязательств: действия контролирующих лиц должны привести к невозможности полного либо частичного исполнения обязательств перед кредиторами. Это может включать как активные, так и пассивные действия, которые непосредственно влияют на финансовое состояние должника.

Кредиторские убытки служат механизмом защиты интересов кредиторов и позволяют им возместить ущерб, понесенный в результате недобросовестных действий со стороны управляющих должником.

Корпоративные убытки

Корпоративные убытки возникают в результате действий или бездействия контролирующих лиц, которые затрагивают интересы самой корпорации. Их характеристики включают:

1. Нарушения, затрагивающие интересы корпорации: корпоративные убытки возникают в результате нарушений, допущенных контролирующими лицами, которые непосредственно затрагивают интересы самой компании. Это может быть связано с принятием неэффективных управленческих решений или злоупотреблением полномочиями.

2. Финансовые потери для юридического лица: Эти убытки могут быть связаны с управленческими решениями, приведшими к финансовым потерям для юридического лица. Например, нецелевое использование ресурсов, инвестиции в убыточные проекты или другие действия.

Корпоративные убытки направлены на защиту интересов акционеров или участников компании и обеспечивают механизм для возмещения ущерба, причиненного самой корпорации.

Необходимость разграничения корпоративных и кредиторских убытков

Разграничение корпоративных и кредиторских убытков является ключевым аспектом в контексте работы с активами должника. Это различие не только упрощает процесс управления активами, но и определяет подход к защите интересов различных сторон, вовлеченных в процедуру банкротства.

Распоряжение правом требования

Вопрос о возможности распоряжения правом на возмещение убытков должен решаться в зависимости от защищаемого интереса.

Кредиторские убытки

Субъективное право требовать взыскания кредиторских убытков принадлежит не корпорации, а сообществу кредиторов (конкурсной массе). Важно отметить, что в случае отсутствия кредиторов право на привлечение к субсидиарной ответственности или на возмещение кредиторских убытков не существует. Таким образом, должник выступает лишь номинальным держателем права от имени сообщества кредиторов.

Это обстоятельство обуславливает наличие у кредиторов полномочий на распоряжение правом требования в соответствии с пунктом 2 статьи 61.17 Закона о банкротстве, который предусматривает три способа распоряжения требованием:

1. Взыскание задолженности по требованию: кредиторы могут непосредственно требовать исполнение обязательств должника.

2. Продажа требования с торгов: кредиторы имеют возможность продать свои права требования на торгах, что может обеспечить дополнительные средства для удовлетворения долгов.

3. Уступка кредитору части требования в размере долга: кредиторы могут уступить часть своих требований другому лицу, что также способствует погашению задолженности.

Корпоративные убытки

В отличие от кредиторских, законодательство не предусматривает выбора способа распоряжения корпоративными (замещающими) убытками. Если взысканные убытки имеют корпоративные основания, право требования таких убытков принадлежит непосредственно должнику и рассматривается как актив компании. Реализация этого права осуществляется по общим правилам, касающимся реализации имущества должника. При этом не применяются положения статьи 61.17 Закона о банкротстве, что позволяет кредиторам удовлетворять свои требования за счет прав требования, которые пополняют конкурсную массу.

Кредиторы могут получать выплаты из конкурсной массы, которая увеличивается за счет взыскания задолженности или суммы, полученной от реализации данного права требования на торгах. Это создает дополнительные возможности для удовлетворения требований кредиторов в рамках процедуры банкротства.

Последствия непроведения работы по разграничению убытков

Вопрос разграничения правовой природы убытков в рамках процедуры банкротства является актуальной темой для арбитражных управляющих и кредиторов. Анализ судебных актов показывает, что неверное понимание и применение этих понятий может привести к серьезным правовым последствиям.

Неверное разграничение правовой природы убытков

Первый вывод, который можно сделать на основе анализа судебной практики, касается неверного разграничения правовой природы убытков. Арбитражные управляющие, не учитывающие различия между корпоративными и кредиторскими убытками, могут столкнуться с последствиями в виде признания их действий незаконными. Это подтверждается определением Верховного Суда Российской Федерации от 6 марта 2023 года № 307-ЭС22-20271 (3) по делу № А13-2125/2021. Судебные акты подчеркивают важность корректного выбора способа работы с активом, что критически важно для соблюдения законности в процессе управления имуществом должника.

Очередность удовлетворения требований

Второй важный аспект, на который следует обратить внимание, — это необходимость соблюдения очередности удовлетворения требований при выборе кредитором способа распоряжения правом требования, особенно в случае его переуступки. Верховный Суд акцентирует внимание на том, что размер права требования о взыскании кредиторских убытков может не покрывать все требования кредиторов. В соответствии с определением от 28 марта 2024 года, это обстоятельство не может служить основанием для отклонения от очередности, установленной статьями 134 и 142 Закона о банкротстве.

При выборе способа распоряжения правом требования кредиторы должны в первую очередь соблюдать установленную очередность удовлетворения текущих и реестровых требований. В случае недостаточности средств необходимо учитывать пропорциональность удовлетворения требований кредитора в соответствующей очереди. Таким образом, при переуступке требования, вытекающего из субсидиарной ответственности, необходимо обеспечить погашение текущих платежей.

Цели конкурсного производства

Согласно статье 2 Закона о банкротстве, целью конкурсного производства является последовательное и эффективное проведение мероприятий, направленных на получение максимальной выручки от реализации имущества должника и наполнение конкурсной массы для соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Это подчеркивает важность правильного подхода к управлению активами и соблюдения законных интересов всех сторон.

Алгоритм действий по распоряжению правами требования

Определения Верховного Суда Российской Федерации по делу № 307-ЭС22-20271 (3) от 6 марта 2023 года и по делу № 305-ЭС23-22266 от 28 марта 2024 года предоставляют четкий алгоритм действий по распоряжению правами требования о взыскании убытков в зависимости от имущественного интереса, на защиту которого направлено предъявленное арбитражным управляющим или кредиторами требование о возмещении убытков в рамках дела о банкротстве.

Заключение от автора

Разграничение корпоративных и кредиторских убытков имеет важное значение для защиты интересов всех участников процесса банкротства. Это различие определяет подходы к управлению активами должника и позволяет эффективно реализовывать права требования, обеспечивая тем самым максимальное удовлетворение требований кредиторов и защиту интересов корпорации. Понимание этих нюансов является ключевым для успешного ведения дел в области корпоративного права и законодательства о банкротстве.

Фото из личного архива Натальи Карташовой