Госдума легализовала ликвидационный неттинг при банкротстве

Процесс совершенствования законодательства и, прежде всего, инструментов финансового рынка, способных сделать более стабильными и менее рискованными операции и сделки, постепенно затронул и такое явление как ликвидационный неттинг.

Российские парламентарии приняли в третьем, то есть окончательном чтении, поправки, которые позволяют сделать прозрачнее правоприменительную практику и стать реальным правовым инструментом при осуществлении процедур банкротства.

Собственно, самим понятием неттинга специалистов не удивишь. Практика взаимного зачета обязательств существует в большинстве развитых стран мира и достаточно распространена. Ликвидационный неттинг как явление был легализован в России еще восемь лет назад. Тогда в закон о банкротстве (№127-ФЗ) были внесены необходимые поправки, позволяющие использовать механизм взаимозачета обязательств и активов между сторонами сделки с целью сокращения правовых рисков участников рынка (прежде всего, рынка финансов).

Ранее для применения неттинга необходимо было совершать ряд формальных процедур, предусмотренных законом о банкротстве. В России до настоящего времени существовал обязательный «репортинг» как условие применения неттинга. Его то и решило отменить Правительство РФ, инициировав принятие необходимых поправок. Во-первых, такая практика не соответствовала правопорядку развитых стран и мешала решению ряда финансовых вопросов на международном уровне, требовала согласования российского законодательства с международными стандартами, оптимизации правоприменительной практики. Во-вторых, отсутствие легальной возможности применять неттинг по целому ряду ситуаций увеличивало кредитные риски для сторон – участников финансовых соглашений.

Нынешние изменения защищают неттинг от возможного оспаривания финансовых договоров, заключенных в рамках основного (генерального) соглашения. Возможность оспаривать подобные сделки, доказывая наличие предпочтений, имеющихся у одного кредитора перед другим в процессе признания несостоятельности должника, приводила часто к невозможности применения неттинга на практике. Теперь законодательно получило закрепление право на использование ликвидационного неттинга сразу для ряда нетто-обязательств, даже если они были выявлены в разных генеральных соглашениях (или правилах клиринга).

Как полагают эксперты, принятие закона, которые вводит единообразие в правовое регулирование инструмента ликвидационного неттинга, позволит снизить те риски, которые участники рынка финансов имеют в настоящее время. Повысит ли это привлекательность российского рынка для возможных инвестиций? Скорее всего, это не произойдет сразу. Но то, что случаев оспаривания ликвидационного неттинга в судах станет заметно меньше, позволяет депутатам Госдумы, а также многим субъектам, заинтересованным в принятии данного закона, смотреть на будущее развитие рынка финансов с большим оптимизмом. Ведь фактически закон открывает легальную возможность для бизнеса завершать некоторые расчеты по сделкам при проведении процедур банкротства, не связывая это с очередностью кредиторов. Генеральное соглашение, которое одна из сторон заключает с банкротящейся компанией, позволяет данному заинтересованному лицу вернуть денежные средства в первую очередь. А подобные гарантии очень важны для инвесторов и иных участников финансовых отношений.